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2012/5/1 16:05
前一个双汇，再来个伊利，买食品饮料的机构可是真的很受伤啊。08年的三聚氰胺就让我决定再也不碰这个乳制品行业。虽然错过了赚钱的机会，但是，心理很坦然。不然天天被这些企业的基本面搞得睡不着觉。
记得一个朋友说过，他不买中国的食品饮料股票，逻辑特别简单，在这个产业链上，他无法确定那个环节不出问题，一旦出了问题，对企业的打击是致命的。要是在美国肯定破产。在中国是因为一帮利益集团的保护。在中国本身就是一帮坏人在举手。但这是不长久的。
去一次美国之后，回来就感慨在中国：长期投资食品饮料风险巨大。
考虑写一篇关于“酒”的文章。自己的懒散到现在一直没写。
美国的超市的酒看到的是红酒居多，各大洲的都有。给我的感觉就是一个词：便宜。在那里买酒、吃肉都不用担心假的，不用担心什么色素之类的。之前在国内喝酸奶喝一次，拉一次肚子，最后，在乳制品厂的专家解释下，是我的肠胃不适应造成的。可是在美国，我每天喝，早晚各一次就每一次不良反应。现在回过味来了。
美国的白酒种类少，基本上都是大家熟悉的。
中美酒的差异：一是包装差异，那里没有太豪华的外壳。二是便宜。三是没有假酒。
反观我们国内的酒：第一：过度包装、过度营销；第二：就是贵；第三就是假酒：假酒分为两类第一类就是害人的，添加色素之类的（98年之前白酒用工业酒精勾兑，死人政治一批后，改用食用酒精），第二类就是一次充好，原料上动脑筋，比如葡萄酒的葡萄。
我们的中国酒（主要分析红酒、白酒）抓住了中国人好面子的弱点，在外观上下工夫，包装漂亮精美。中国的酒文化和审批制度，带来了采购文化，大量采购的目的就是为了给别人，而不是自己消费。美国可能没有什么请客送礼之类，所以都是自己消费，因而包装这些额外的成本就没有了。
中国的酒采用多级分销制度造成了出厂到消费者手中变得比较昂贵，税收重也是转嫁给消费者的一个因素。美国的税收制度咱不了解。感觉上就是便宜。
在中国喝酒遇到的最大的问题就是假酒，我们的某些上市公司公然造假酒，这是非常可恨的事情。而这些公司居然还活得很滋润，更是让人感到可悲。白酒，用食用酒精勾兑，来冒充粮食固态发酵，有位上市公司的员工聊天时讲，98年以后，大家不敢再用工业酒精勾兑了，那是要坐牢的，用食用酒精喝不死人。红酒就更不用说了，上市公司的某些红酒难喝死了，以前在深圳还喝他们的。现在基本上都改喝国外的了。经营的商家也不善良，消费者往往花了大价钱买不到正宗的酒。大部分人去茅台买酒，实际上是图的在那里看着从厂库里提出来的酒是真的。在整个消费的链条上终有一个环节不能让你放心。遇到不造假酒的茅台，你还要担心，销售环节的掉包。记得10年上半年，我让一个连锁超市（上市公司）的朋友帮我把他们库存的茅台都给我，就一个要求，“都是真的”。最后得到的答复是：你还是去茅台买算了。朋友还要做，我不能保证都是真酒，这是行业的潜规则。
在中国投资食品饮料一定要格外谨慎，投资的个体风险非常高。我们的惩处的力度太小，所以这些企业肆意妄为。但是，最终是要受到制约的。
白酒企业一定要警惕那些用食用酒精勾兑的企业，这些谎言总有拆穿的一天。
红酒企业也要注意他们用低质量的葡萄来冒充优质葡萄的企业。
快消品前景好，但是个体风险极其之高。还是要慎重在慎重。不是哪个企业都可以享受25倍以上的PE的。
来源：新浪博客 作者：上善若水